Os dois principais títulos de títulos de títulos de alto grau para 2017, também conhecidos como de alto nível, são considerados como tendo um risco muito baixo de inadimplência em nome do emissor. Esta segurança adicional ajuda a preservar os investimentos de capital, mas vem à custa de retornos mais baixos do que outros títulos mais arriscados. Os investidores costumam usar títulos de alto grau em tempos de incerteza econômica ou produzir fluxos de renda confiáveis e estáveis. Os seguintes ETFs compreendem cada uma das carteiras de títulos que caiam entre AAA e qualidade de crédito AA. Embora os vencimentos e o estilo dos instrumentos de dívida possam variar significativamente. Vanguard Short-Term Bond ETF Assets Under Management (AUM): 17,04 bilhões 2017 Desempenho acumulado até o ano (YTD): 1,10 Um FNB imensamente barato e líquido, o Vanguard Short-Term Bond Fund (NYSEARCA: BSV) investe em títulos de alta - Títulos corporativos e internacionais denominados em USD com vencimentos de um a cinco anos. Seu índice rastreado é ajustado ao valor de mercado e tende a ter vencimentos mais longos do que muitos de seus contemporâneos, o que agrega alguma exposição a riscos de taxa de juros. O portfólio é grande, com mais de 2.100 participações individuais, e negocia muito facilmente tanto para comerciantes de blocos como para investidores individuais. Sessenta por cento dessas participações são U. S. Treasuries. Com participações significativas por instituições industriais e financeiras também. Vetores de mercado Intermediário Municipal ETF 2017 YTD Performance: 2.75 Os vetores de mercado O ETF intermediário municipal (NYSEARCA: ITM) está bem posicionado para investidores de renda em 2017 e além. O primeiro motivo é que está isento de impostos, o que é sempre uma vantagem no espaço de renda fixa. Uma segunda razão importante é a ligeira inclinação para vencimentos mais curtos do que outros ETF de títulos intermediários, o que diminui a sensibilidade da taxa de juros. Em terceiro lugar, os negócios ITM com spreads finos e custos all-in moderados. IShares Core U. S. Credit Bond ETF AUM: 832,52 milhões 2017 YTD Desempenho: -0,23 De todos os ETF de grau de investimento disponíveis para investidores americanos, o iShares Core U. S. Credit Bond ETF (NYSEARCA: CRED) apresenta o maior número possível de opções de investimento. Seu índice subjacente, o fx U. S. Credit Bond Index, pode conter dívida soberana, local, supranacional, agência internacional e corporativa. Os únicos qualificadores são que as dívidas sejam classificadas como investment grade e sejam denominadas em dólares americanos. Os custos são baixos e a duração dos fundos é inferior a sete anos, pelo menos em dezembro de 2017. Com 2.500 participações, o CRED possui um portfólio ainda maior que o BSV. Os rendimentos não são excessivamente impressionantes em comparação com os fundos competitivos, mas a exposição internacional e as operações eficientes são mais do que contrapeso que a fraqueza. IShares National AMT-Free Muni Bond ETF AUM: 5,74 bilhões 2017 YTD Performance: 2,05 Outro dos inúmeros fundos de alto nível da BlackRock, o iShares National AMT-Free Municipal Bond ETF (NYSEARCA: MUB) é um muito popular e eficiente de impostos investimento. Ele busca replicar o SampP National AMT-Free Bond Bond, que se inclina para dívidas dos maiores governos estaduais e locais nos Estados Unidos. Isso inclui a Califórnia, Nova York, Texas, Massachusetts, Illinois e Nova York. Mais de 30 milhões de negócios da MUB diariamente. Os spreads são muito pequenos e os descontos são moderados, mas o fundo ocasionalmente luta para rastrear o índice. Uma preocupação é a grande ponderação em relação aos vencimentos de mais de 10 anos, o que aumenta a exposição ao risco de taxa de juros. Vanguard Total Bond Market ETF AUM: 27,24 bilhões 2017 YTD Desempenho: 0,96 Um dos vários fundos de títulos para rastrear o Índice de títulos agregados da fx dos EUA, o Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND) se distingue em duas frentes. Primeiro, ele flutua ajusta o índice subjacente, o que acrescenta um grau de volatilidade e proteção de taxa de juros. Em segundo lugar, tem os custos mais baixos, apenas 7 pontos base, e um enorme portfólio com quase 17 mil explorações. É um ETF grande e eficiente com uma ampla rede. IShares Core U. S. Aggregate Bond ETF AUM: 30,1 bilhões 2017 YTD Desempenho: 0,90 O iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG) é o maior e mais amplamente negociado investment grade bond ETF. Como o BND, a AGG segue o Índice de Agregados dos fx dos EUA. É minimamente mais caro e um pouco maior que o BND. A característica distintiva da AGG é a estratégia de índice otimizada. A AGG seleciona apenas uma pequena fração do índice para evitar regredir o pool de investimentos. Esta estratégia cria uma inclinação para as explorações de passagem de segurança com garantia hipotecária, embora inclua apenas participações passivas de grau de investimento. Rendimentos e retornos não vão afastar o mercado, mas este é um fundo consistente e bem gerenciado. IShares iBonds Dezembro de 2018 Corporate Bond ETF AUM: 56,18 milhões 2017 YTD Performance: 2,01 Uma nova tendência interessante nos fundos de títulos é o ETF de vencimento de bala, um fundo que amadurece ao retornar todos os ativos aos acionistas em uma data futura predeclarada. Esta estratégia permite que os acionistas da ETF tratem seu fundo de títulos como um vínculo regular. No caso do iShares iBonds de janeiro de 2018 Corporate Bond ETF (NYSEARCA: IBDH), suas participações em títulos vencem entre 31 de dezembro de 2017 e 1 de janeiro de 2019. Na data-limite final, todos os fundos serão devolvidos Aos acionistas. IShares Short Maturity Bond ETF 2017 YTD Performance: 0,77 O ETF da Bolsa de Vencimento Curta iShares (NYSEARCA: NEAR) é uma escolha de fundos de obrigações conservadora e eficiente para aqueles preocupados com o aumento das taxas de juros em 2017 e além. Investe em títulos de renda fixa denominados em dólares americanos, que vão desde fundos do mercado monetário até produtos de dívida com menos de um ano de vencimento. Termina nesta lista em vez de PIMCOs MINT ETF por causa de sua menor razão de despesa. IShares Floating Rate Bond ETF AUM: 3,46 bilhões 2017 YTD Desempenho: 0,30 BlackRock também oferece uma excelente opção de taxa de participação de taxa variável de investimento. O iShares Floating Rate Fund ETF (NYSEARCA: FLOT) acompanha notas de taxa variável com vencimentos entre zero e cinco anos. Os flutuadores são ajustados com base na Taxa de Oferta Interbancária de Londres de três meses (LIBOR). O prazo médio ponderado das participações de FLOTs é inferior a dois anos, reduzindo os rendimentos e limitando a potencial volatilidade. O número de participações é muito estreito para o segmento, mas não há risco de contraparte significativo, graças às inclinações de grau de investimento e de curto prazo. IShares 10 Year Credit Bond ETF AUM: 810.82 milhões 2017 YTD Performance: -3.30 No extremo oposto do espectro, o iShares 10 Years Credit Bond ETF (NYSEARCA: CLY) rastreia um índice de títulos de longo prazo com um vencimento médio ponderado de 24 anos. Para os investidores no espaço de títulos de longo prazo, o CLY é uma alternativa ligeiramente menos volátil com baixos custos de entrada e liquidez moderada. Os rendimentos são generosos e ameaçam crescer, embora algum desse crescimento possa ser ilusório graças à queda dos preços das ações em face do aumento das taxas. Nível de Investimento O que é um Grau de Investimento Um grau de investimento é uma classificação que indica que um vínculo municipal ou corporativo tem Um risco relativamente baixo de inadimplência. As empresas de rating de obrigações, como a Standard Poors e a Moody, usam diferentes designações que consistem em letras maiúsculas e minúsculas A e B para identificar uma classificação de qualidade de crédito de títulos. AAA e AA (alta qualidade de crédito) e A e BBB (qualidade de crédito médio) são considerados de grau de investimento. As classificações de crédito para títulos abaixo dessas designações (BB, B, CCC, etc.) são consideradas de baixa qualidade de crédito e são comumente referidas como lixos. - break - As classificações de crédito são importantes porque comunicam o risco associado à compra de um determinado vínculo. Uma classificação de crédito de grau de investimento indica um baixo risco de inadimplência de crédito, tornando-se um veículo de investimento atraente. Os investidores devem anotar os títulos do governo. Ou títulos do Tesouro, não estão sujeitos a classificações de qualidade de crédito, e esses títulos são considerados de alta qualidade de crédito. No caso de fundos de títulos municipais e corporativos. A literatura da empresa do fundo, como o prospecto do fundo e relatórios de pesquisas de investimentos independentes, reportará uma qualidade média de crédito para a carteira de fundos como um todo. Detalhes de classificação de crédito As avaliações de crédito do emissor de grau de investimento são aquelas que estão acima de BBB - ou Baa. As classificações exatas dependem da agência de notação de crédito. Para Standard Poors, as classificações de crédito de grau de investimento incluem. AAA, AA, AA e AA-. As empresas que possuem ratings de crédito nesta categoria têm uma capacidade muito alta para reembolsar seus empréstimos, com as empresas avaliadas AAA com a maior capacidade de reembolso. A próxima categoria para baixo inclui empresas com classificação A, A e A, são empresas que têm uma forte capacidade de reembolso. Essas empresas são atualmente estáveis e facilmente capazes de reembolsar suas dívidas, mas podem enfrentar desafios se as condições econômicas se deteriorarem. O nível inferior das classificações de crédito de grau de investimento incluem BBB, BBB e BBB-. Essas empresas são vulneráveis a mudanças nas condições econômicas e podem enfrentar grandes desafios se as condições econômicas diminuírem. Quando avaliados, no entanto, essas empresas demonstraram tanto a capacidade quanto a capacidade de cumprir suas obrigações de pagamento da dívida. Downgrades de crédito Os investidores devem estar conscientes de que um downgrade da agência de títulos de uma empresa de BBB para BB reclassifica sua dívida de grau de investimento para status de lixo com apenas uma queda de qualidade em uma única etapa. Embora seja apenas uma queda de uma etapa na classificação de crédito, as repercussões podem ser graves. A queda do status de lixo mostra que a empresa pode ter dificuldades em pagar suas dívidas, especialmente porque a empresa verá seu custo de aumento de capital e suas opções de financiamento diminuirão como resultado do downgrade.
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